Những kiến thức cơ bản về Chứng khoán (Phần 4)

Phân tích Cơ bản và phân tích Kỹ thuật.

Có 2 cách để phân tích một cổ phiếu. Cách thứ nhất là sử dụng công cụ Phân tích cơ bản (Fundamental Analysis), dựa trên những thông tin về "sức khỏe" hiện tại và "tiềm năng" phát triển của doanh nghiệp trong tương lai. Cách thứ hai là sử dụng công cụ Phân tích kỹ thuật (Technical Analysis), dựa vào những biến động về giá của cổ phiếu trong quá khứ và hiện tại để dự đoán giá của cổ phiếu trong tương lai.

Nói một cách đơn giản:

-Phân tích cơ bản: sử dụng Bản cáo bạch để phân tích Doanh nghiệp.

-Phân tích kỹ thuật: sử dụng Biểu đồ để phân tích Cổ phiếu (của Doanh nghiệp).

A.Những công cụ cần thiết của Phân tích Cơ bản:

Mỗi công cụ phân tích được ví như mỗi bộ phận khác nhau tạo nên chiếc xe ô tô. Nếu như xuất hiện 1 chỉ báo tốt của doanh nghiệp thì không có nghĩa là ta nên đầu tư vào doanh nghiệp đó. Muốn lắp ráp một chiếc xe tốt thì tất cả các bộ phận tạo nên chiếc xe phải hoàn hảo, tương tự một doanh nghiệp tốt phải thể hiện ở tất cả các chỉ báo khác nhau.

-Dòng tiền - Cash flow:

-Hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn - Current Ratio

-Tỷ lệ cổ tức trên thị giá cổ phần - Dividend Yield

-Thu nhập ròng trên cổ phần - EPS

-Hệ số biên lợi nhuận ròng - Net Profit Margin

-Hệ số giá thị trường trên giá ghi sổ - P/B

-Hệ số giá trên thu nhập một cổ phần - P/E

-Chỉ số giá trên doanh thu - P/S

-Hệ số thu nhập trên vốn cổ phần - ROE

Lưu ý: Bạn hãy đọc hết các khái niệm phía trên để hiểu rõ ý nghĩa của từng chỉ báo. Có một điều may mắn là bạn sẽ không phải ngồi hì hục tính toán để biết được P/B , P/E hay EPS của cổ phiếu là bao nhiêu, mà chỉ việc lên các trang web về tài chính là có thể tra cứu được tất cả các thông số quan trọng của doanh nghiệp.

Ví dụ tham khảo về các chỉ số cơ bản của cổ phiếu HAG tại trang Stockbiz : Ấn vào Đây.

Nếu bạn muốn tìm hiểu về Bản cáo bạch và cách đọc, bạn có thể tải tài liệu tham khảo ở Đây.

B.Những công cụ cần thiết của Phân tích kỹ thuật:

Hiện nay có rất nhiều chỉ báo kỹ thuật được sử dụng trên Thế giới, mỗi chỉ báo đều có ưu nhược điểm khác nhau. Sau khi thử mày mò tìm hiểu rất nhiều chỉ báo khác nhau, áp dụng vào TTCK Việt Nam tôi đã rút ra kết luận rằng: "Sử dụng càng ít chỉ báo càng hiệu quả". Dưới đây là những chỉ báo tôi cho là cần thiết nhất và phù hợp nhất đối với TTCK Việt Nam.

-Nến Nhật Bản ( Japanese CandleStick )

Là một dạng biểu đồ do người Nhật phát minh có hình dạng giống cây nến. Mỗi cây nến thể hiện biến động giá của cổ phiếu trong 1 khoảng thời gian nhất định: 1 phút, 1 giờ, 1 ngày,  1 tuần, 1 tháng, 1 năm...

Ở đây tôi quy định như sau cho dễ hiểu:

+Cây nến có màu xanh cho biết giá đóng cửa phiên hôm nay cao hơn giá đóng cửa phiên hôm qua.

+Cây nến có màu đỏ cho biết giá đóng cửa phiên hôm nay thấp hơn giá đóng cửa phiên hôm qua.

+Một cây nến Rỗng cho biết giá đóng cửa cao hơn giá mở cửa. ( trong 1 phiên )

+Một cây nến Đặc cho biết giá đóng cửa thấp hơn giá mở cửa. ( trong 1 phiên )

Nếu bạn muốn nghiên cứu kỹ hơn về Nến Nhật Bản, tài liệu tham khảo tại Đây.

-Khối lượng ( Volume )

Đây là chỉ báo đơn giản nhất nhưng cũng quan trọng nhất để phân tích thị trường cũng như phân tích cổ phiếu. Khối lượng quan trọng vì nó cho biết lượng cung ( cầu ) đối với cổ phiếu mạnh đến mức nào. Nếu giá cổ phiếu tăng, kèm theo khối lượng tăng chứng tỏ nhu cầu mua cổ phiếu lớn hơn nhu cầu bán, và ngược lại.

-Bollinger Bands

Là một công cụ để nhận biết xu hướng giá của cổ phiếu. Bollinger Bands bao gồm 3 đường: Dải trên, Dải dưới, và Đường trung bình giá của 20 phiên gần nhất. Bạn chỉ cần nhớ:

+Đường trung bình giá ( Moving Average ) cho biết xu hướng của cổ phiếu trong 20 phiên gần nhất: Giá cổ phiếu vượt lên trên đường MA thể hiện xu hướng đi lên, và ngược lại.

+Giá cổ phiếu vượt qua khỏi Dải trên tức là cổ phiếu đang tiến tới khu vực quá mua.

+Giá cổ phiếu đi xuống quá Dải dưới tức là cổ phiếu đang tiến tới khu vực quá bán.

-Parabolic Sar

Là một chỉ báo xu hướng giá của cổ phiếu. Khi đường giá đi xuyên qua đường Sar có nghĩa là xu hướng của cổ phiếu đã bị thay đổi. Bạn chỉ cần nhớ:

+Đường giá nằm trên đường Sar tức là cổ phiếu đang trong xu hướng tăng.

+Đường giá nằm dưới đường Sar tức là cổ phiếu đang trong xu hướng giảm.

+Đường Sar đang từ phía dưới chuyển lên phía trên đường giá --> Tín hiệu kết thúc xu hướng tăng.

+Đường Sar đang từ phía trên chuyển xuống phí dưới đường giá --> Tín hiệu kết thúc xu hướng giảm.

-Relative Strength Index ( RSI )

Là chỉ số tương quan sức mạnh. Tỷ lệ giữa mức giá trung bình của số ngày tăng giá so với mức giá trung bình của những ngày giảm giá trong một giai đoạn nhất định. Định nghĩa hơi khó hiểu nên bạn chỉ cần nhớ như sau:  

+Nếu đường RSI đi xuống dưới 30 nghĩa là cổ phiếu đang tiến tới khu vực quá bán ( OverSold )

+Nếu đường RSI đi lên trên 70 nghĩa là cổ phiếu đang tiến tới khu vực quá mua ( OverBought )

-Stochastic Oscillator

Là một công cụ để nhân biết xu hướng giá của cổ phiếu. Mỗi chỉ báo Stochastic sử dụng hai đường, %K và %D. Bạn không cần phải biết %K và %D được tính như thế nào, bạn chỉ cần nhớ rằng:

+Nếu đường %K và %D đi xuống dưới 20 nghĩa là cổ phiếu đang tiến đến khu vực quá bán.

+Nếu đường %K và %D đi lên trên 80 nghĩa là cổ phiếu đang tiến đến khu vực quá mua.

+Ở khu vực dưới 20: Nếu đường %K cắt %D hướng lên trên --> Tín hiệu mua vào.

+Ở khu vực trên 80: Nếu đường %K cắt %D hướng xuống dưới --> Tín hiệu bán ra.

-MACD 

Là một công cụ để nhận biết xu hướng giá của cổ phiếu. Ở đây tôi quy định đường MACD là đường màu xanh, đường tín hiệu là đường màu đỏ. Bạn chỉ cần nhớ :

+Khi MACD cắt đường tín hiệu và hướng lên trên thì sẽ cho một tín hiêu Mua.

+Khi MACD cắt đường tín hiệu và hướng xuống dưới thì sẽ cho một tín hiêu Bán.

Biểu đồ minh họa:

Trên đây tôi đã giới thiệu với các bạn những công cụ Phân tích kỹ thuật cần thiết nhất cho TTCK Việt Nam. Cũng giống như Phân tích cơ bản, mỗi chỉ báo đều có ưu nhược điểm khác nhau, vì vậy bạn phải biết kết hợp linh hoạt giữa các chỉ báo để có thể đạt độ chính xác cao trong các quyết định mua bán của mình.