Xác định sớm đáy thị trường – có thể không?

Tất cả các đợt tăng mới đều bắt đầu từ “Ngày tạo đà”. Tuy nhiên, không phải tất cả “Ngày tạo đà” đều sẽ dẫn đến một đợt tăng mới.

Như chúng ta đã thấy, hiện nay thị trường đang ở xu hướng giảm, hầu hết các nhà đầu tư đều giảm tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu. Vấn đề đặt ra ở đây là nếu tham gia quá sớm không đúng đáy thị trường khả năng mất tiền là rất cao, nhưng nếu quá chậm thì sẽ lại vuột mất cơ hội. Vậy, nên đứng ngoài thị trường này trong bao lâu? Một trong những câu trả lời chính là sử dụng kỹ thuật “Follow Through Day” tạm dịch là “Ngày tạo đà” của phương pháp CANSLIM. Kỹ thuật này sẽ giúp nhà đầu tư xác định sớm đáy thị trường.

Kỹ thuật “Ngày tạo đà” giúp xác định sớm đáy thị trường với tỷ lệ thành công 75%.

Sau một thời gian giảm giá, thị trường sẽ có phiên tăng điểm trở lại và phiên tăng điểm này được tính là Ngày 1 của đợt cố gắng phục hồi.

Hai phiên tiếp theo Ngày 2 & 3 chúng ta sẽ tiếp tục theo dõi. Tuy không nhất thiết phải tăng mạnh nhưng tuyệt đối hai phiên này không được rớt dưới điểm thấp nhất của Ngày 1 khi đó đợt phục hồi vẫn còn giá trị.

Theo đó, ngày tạo đà thường xuất hiện trong khoảng từ Ngày 4 đến Ngày 7 của đợt cố gắng phục hồi khi chỉ số thị trường tăng từ 1,7% trở lên so với phiên trước. Đồng thời, khối lượng cũng tăng cao hơn so với phiên trước.

Hình 1: Minh họa ngày tạo đà

Ngày tạo đà là dấu hiệu đáng tin cậy về một đợt phục hồi mới đang bắt đầu và đáy thị trường đã được xác lập với tỷ lệ thành công là 75%. Điều này báo hiệu cho nhà đầu tư thấy thị trường đang thay đổi xu hướng và nên bắt đầu cân nhắc mua vao các cổ phiếu theo dõi. Tuy nhiên, đối với ngày tạo đà xuất hiện sau Ngày 10 thì tỷ lệ thành công sẽ thấp hơn.

Mặc dù kỹ thuật này có vẻ bí ẩn ở lần đầu tiên tiếp cận. Nhưng, nó thật sự là kết quả nghiên cứu trong nhiều thập kỷ qua của IBD theo khoa học xác suất thống kê.

Lưu ý: Tất cả các đợt tăng mới đều bắt đầu từ “Ngày tạo đà”. Tuy nhiên, không phải tất cả “Ngày tạo đà” đều sẽ dẫn đến một đợt tăng mới.

Kiểm nghiệm kỹ thuật “Ngày tạo đà” cho TTCK Việt Nam

Để kiểm nghiệm kỹ thuật này, Phú Tòan sử dụng chỉ số HNX-index là chỉ số thị trường chính, vì hiện nay chỉ số VNIndex bị bóp méo bởi các cổ phiếu có vốn hóa lớn nhưng khối lượng cổ phiếu tự do giao dịch thấp như BVH, MSN, VIC… làm mất tính đại diện thị trường.

Đồng thời, do chỉ số HNX-Index cũng chưa thật sự đáng tin cậy vì 70% số phiếu thuộc dạng kém thanh khoản, vốn hóa nhỏ dễ bị thao túng giá cả. Dẫn đến HNX-Index thường xuyên bị biến động bất thường và phát sinh tín hiệu lỗi khi xác định thời điểm tham gia thị trường.

Do đó Phú Tòan cũng sử dụng PhuToan 50 Index kiểm nghiệm hiệu quả của kỹ thuật này. PhuToan 50 Index là chỉ số thị trường được xây dựng từ 50 doanh nghiệp dẫn đầu trong các ngành dẫn đầu của nền kinh tế Việt Nam nhằm khắc phục hạn chế của hai chỉ số thị trường hiện nay là VN-Index và HNX-Index. (Để tìm hiểu về PhuToan 50 Index vui lòng truy cập địa chỉ: http://www.phutoan.com.vn/stocktracker/chi-so )

Thời gian kiểm nghiệm: từ tháng 2 năm 2009 đến tháng 4 năm 2011.

Kết quả kiểm nghiệm như sau:

Chỉ số thị trường	HNX-index	PhuToan 50 Index
Tỷ lệ xác định đáy thành công (%)	56.25%	77%
Số lần xác định đáy thành công	9/16	10/13

Hình 2: Các ngày tạo đà xuất hiện trong giai đọan từ tháng 2 năm 2009 đến tháng 4 năm 2011.

Như vậy, trong hai năm trở lại đây kỹ thuật “Ngày tạo đà” đã chứng minh được hiệu quả tại TTCK Việt Nam. Đặc biệt, khi sử dụng chỉ số thị trường PhuToan 50 Index đã cho thấy tỷ lệ thành công cao 77%.

(Theo CafeF.vn)