Phải chăng đã đến lúc bắt đáy????????

Ngày hôm nay như đã được dự đoán trước thì thị trường có 1 phiên phục hồi tương đối  mạnh. Với 206 mã tăng đối với sàn thành phố Hồ Chí Minh và 214 mã tăng đối với sàn hà nội trong đó có rất nhiều mã tăng trần. Việc quá chú ý vào các mã tăng sẽ làm chúng ta mất đi tính khách quan khi đánh giá một phiên giao dịch tốt hay xấu. Có 1 số cổ phiếu tăng trần chỉ với vài nghìn cổ phiếu được giao dịch sẽ không có nhiều ý nghĩa đối với thị trường.

Thông thường nếu chúng ta để ý thì sau một đợt giảm mạnh thì sẽ có các phiên hồi phục mạnh ( đã khoanh tròn).  Các phiên phục hồi này tiềm ẩn nhiều rủi ro:Các nhà đầu tư bị mất tiền ở các phiên trước đó mất tiền trước đó hay chờ đợi các phiên phục hồi để chốt lời.

Xét về phiên hôm nay thì biên độ tăng giá và khối lượng vẫn ở mức trung bình thì khó có thể xác định cho 1 phiên thể hiên sự đảo chiều của xu thế giảm.  Thông thường khi thị trường xuống đáy thì các nhà đầu tư lại ít quan tâm. Thường thì mức độ phục hồi của thị trường với biên độ giá nhỏ và có khối lượng thấp khoảng 20 đến 30 triệu cổ phiếu.  Vị vậy mà người ta thường cho rằng thị trường đi lên trong hoài nghi, khi không ai tin rằng thị trường sẽ đi lên lúc đó mới là đáy. Với khối lượng và sự tăng giá như vậy thì nhiều khả năng sẽ có thêm vài 3 lần rũ bỏ nữa phải chăng là là làm giảm bớt niềm tin nhà đầu tư có tâm lý bắt đáy?

Xét về nguyên nhân gây ra đợt giảm giá thì phân lớn là do yếu tố thông tin làm cho các nhà đầu tư hoang mang. Với độ minh bạch về thông tin hiện tại thì khó có thể nói trước là sẽ không có thông tin gây ra những biến động lớn như thế này nữa.

Đối với thị trường thế giới đã từng xảy ra các sự kiện tương tự thì chúng ta thấy như nikkei của Nhật hay là nasdaq của mĩ thì cần có thời gian để thị trường phục hồi sau một đợt giảm giá mạnh. Và thông thường thị trường sẽ đi ngang trong một thời gian.

Một số khuyến nghị đầu tư là nên chờ đợi có 1 xu thế rõ ràng, đừng vội vàng bắt đáy mà nên theo dõi thêm. Các nhà đầu tư nên nhớ thị trường Việt Nam là thị trường giao dịch theo T+3 tức là hôm nay mua cổ phiếu thì ngày hôm nay không được tính vào T+ tiếp đó cổ phiếu về tài khoản vào hết phiên giao dịch của 3 ngày sau đó thế là bạn phải chờ đến này thứ 5 kể từ ngày hôm nay mới bán được. Nếu mua vào đợt phục hồi và rũ bỏ thì khó có thể cắt lỗ 7% nhiều lúc hàng về tài khoản lỗ 15 đến 20%.

Mọi khuyến nghị đều mang tính tham khảo !!!!!

Thoát khỏi… tâm lý đám đông

    

Phần lớn NĐT bắt đầu tham gia thị trường quá muộn và ôm lỗ quá lâu và chốt lãi quá sớm. Khi tham gia vào thị trường thì đứng ở đám đông. Khi đó, những quyết định đưa ra đều không kiên định, dễ bị dao động và thay đổi.

Trò chơi của tâm lý

Giám đốc Công ty Đào tạo Đầu tư DoBF Lưu Trung Dũng cho biết, hiện nay đa phần NĐT mua bán chứng khoán thường dựa theo cảm xúc, trí tưởng tượng về sự lên xuống của giá cổ phiếu – một trạng thái tâm lý nhất thời. Do vậy, phần lớn các quyết định này thường đem lại kết quả không thực sự như ý.

Nhìn vào đồ thị mô phỏng tâm lý NĐT suốt 12 năm qua, ông Dũng cho biết, thông thường các NĐT mới tham gia TTCK thường đợi đến khi thị trường bắt đầu lên. Tuy nhiên, NĐT mới thường ít chú ý đến các tín hiệu khi TTCK tăng 10-15%. Thậm chí, nhiều NĐT còn cho rằng, thị trường lên rồi sẽ lại xuống.

Khi TTCK tăng lên đến 30%, nhiều NĐT vẫn cho rằng không có cớ gì khiến thị trường tăng điểm bởi kinh tế vẫn đang khó khăn, lạm phát đang tăng, DN chết hàng loạt.

Khi TTCK tăng lên đến 50%, thấy “hàng xóm” đầu tư có lãi tầm 30% thì bắt đầu sốt ruột, rồi bắt đầu quan tâm và thấy hình như có gì đặc biệt. Khi TTCK tăng lên 70 đến 80% thì lại nói thị trường có lý vì lãi suất giảm, Chính phủ có động thái là nới lỏng tín dụng, lạm phát có xu hướng chững lại... Khi TTCK tăng lên khoảng 80%, NĐT bắt đầu mua, và nghĩ chắc chắn còn lên nữa.

Mua xong, TTCK xuống ít, NĐT vẫn cho rằng chỉ xuống ít nên đây là cơ hội mua thêm. Nhưng khi mua thêm, TTCK lại tiếp tục xuống 20 đến 30%. Lúc này thay vì mang tiếng lỗ 30%, NĐT lại đưa ra quyết định tăng gấp đôi vốn để mua thêm nhằm giảm bớt lỗ còn 15%. TTCK lại tiếp tục đi xuống đến khi NĐT không còn tiền, và các CTCK không cấp tín dụng, NĐT sẽ chuyển đầu tư từ ngắn hạn sang dài hạn.

Khi TTCK giảm xuống bằng thời gian bắt đầu nhích lên, NĐT bắt đầu không chịu nổi bởi đầu tư 1 tỷ, giờ chỉ còn 200 triệu, các kế hoạch của NĐT bị phá vỡ.

Khi đó NĐT bắt đầu cuống. Sau khi TTCK xuống bằng lúc đầu và nhích lên một chút, NĐT bán tháo cổ phiếu với tâm lý “may quá vì vừa thoát được hàng”. Nhưng thật chẳng may, NĐT vừa bán xong thì thị trường lại tiếp tục lên. Và NĐT lại thấy vô lý. Chu kỳ tâm lý mới của NĐT lại bắt đầu...

“Đây chính là chu kỳ tâm lý của phần lớn NĐT kém kinh nghiệm và đã phải chịu thua lỗ trên thị trường thời gian qua” – ông Lưu Trung Dũng nhận định.

Ông Dũng cho rằng, rất nhiều NĐT đều vấp phải tình cảnh như vậy bởi đầu tư chứng khoán là trò chơi nặng về tâm lý. Phần lớn NĐT bắt đầu tham gia thị trường quá muộn và ôm lỗ quá lâu và chốt lãi quá sớm. Khi tham gia vào thị trường thì đứng ở đám đông. Khi đó, những quyết định đưa ra đều không kiên định, dễ bị dao động và thay đổi.

Phải thoát được tâm lý đám đông

Một khảo sát của Công ty Đào tạo Đầu tư DoBF cho thấy, thông thường NĐT càng có trình độ học vấn cao, khi ra quyết định lựa chọn lại càng kém hiệu quả hơn những người khác. Trò chơi tâm lý phụ thuộc vào bản ngã, vào yếu tố cảm xúc chứ không phải học vấn của NĐT. Điều này càng tỏ ra có lý khi nhiều NĐT không muốn thừa nhận thua lỗ vì khi cắt lỗ thì nghĩa là họ chứng minh sự thất bại của mình. Và càng những người có học vấn cao lại càng không chấp nhận thất bại, do đó khi thua lỗ người ta lại tìm mọi cách để che giấu...

Tuy nhiên, ông Dũng cho rằng, các NĐT thành đạt lại không như vậy, họ không cho phép cảm xúc lấn át khi ra các quyết định đầu tư. Kiểm soát cảm xúc, nuôi dưỡng tinh thần khỏe mạnh luôn là nhiệm vụ hàng đầu đối với các NĐT tài ba. Đó là bí quyết thành công của họ. Song, để có quyết định vững vàng, điều quan trọng nhất là khi đặt lệnh phải tránh ngồi gần đám đông để có thể rơi vào tình trạng bị cảm xúc chi phối.

Nhưng điều đó là chưa đủ, bởi để trở thành NĐT thành công, điều quan trọng nhất là  nên biết và nên học cách của những người thành công. Trong bộ quy tắc đầu tư, các NĐT thành công đều có phương án xử lý khi đầu tư không hữu hiệu, phải quản trị rủi ro thế nào và khi đối mặt với thua lỗ, phải làm gì. “Trong bộ nguyên tắc đầu tư, phần quản trị tiền và rủi ro được các NĐT thành công cho rằng quan trọng hơn cả phương pháp và kỹ thuật đầu tư. Kỹ thuật tốt đến mấy mà quản trị không tốt, NĐT vẫn bị thua lỗ. Nhưng kỹ thuật phân tích trung bình, mà quản trị tốt, NĐT vẫn có thể thắng” – ông Dũng kết luận.

Quan trọng hơn là mặc dù NĐT có nguyên tắc, phương pháp đầu tư tốt nhưng khi tín hiệu thị trường phát ra lại không dám đưa ra quyết định đầu tư. Điều này do tâm thức NĐT chưa đủ mạnh để vững tin, mạnh tay với quyết định đưa ra. Vì vậy, để có được tâm lý khỏe mạnh, NĐT phải loại bỏ thói quen tâm lý có hại, như đổ lỗi, bao biện, oán trách hay tự dằn vặt bản thân.

Phân biệt sự điều chỉnh và đảo chiều?

Phần lớn chúng ta đều ngạc nhiên khi mà tại 1 thời điểm nào đó giá chứng khoán trồi sụt mặc dù chúng ta vẫn nắm giữ chứng khoán đó với mục đích dài hạn hoặc thị trường có những thời điểm thăng trầm.

Đôi lúc chúng ta cũng đã trót bán đi những cổ phiếu ở 1 số vị trí khi thấy nó tăng lên được vài phiên, điều này sẽ gây ra những bực dọc cho chúng ta sau đó và nó thường xuyên xảy ra. Nhưng điều đó có thể được loại bỏ nếu chúng ta nhận biết được chính xác đâu là sự điều chỉnh.

Sự điều chỉnh là gì?

Sự điều chỉnh chỉ là hiện tượng đảo chiều tạm thời của đường giá, nó chiếm 1 khoảng thời gian ngắn trong 1 xu hướng giá lớn. Cái cốt lõi ở đây là đường giá chỉ đảo chiều tạm thời và không có dấu hiệu thay đổi lớn nào về xu hướng giá.

Ví dụ sau đây là sự điều chỉnh về xu hướng giá:

Bất chấp sự điều chỉnh giá, xu hướng dài hạn vẫn không bị ảnh hưởng, đường giá vẫn cứ tiếp tục tăng.

Những điều quan trọng để nhận ra sự điều chỉnh

Điều quan trọng nhất là chúng ta phải biết phân biệt khi nào là sự điều chỉnh, khi nào xảy ra sự đảo chiều. Có 1 vài điểm chính khác nhau của 2 hiện tượng trên và được phân loại theo bảng sau:

Nhân tố	Điều chỉnh	Đảo chiều
Khối lượng giao dịch	Thu lợi, chốt lời của nhà đầu tư nhỏ lẻ (những khoản kinh doanh nhỏ).	Tổ chức tài chính bán ra (những khoản kinh doanh lớn).
Dòng chảy tiền mặt	Mua khi lãi suất thương mại đang có sự sụt giảm.	Mua rất ít khi lãi suất thương mại biến động.
Mẫu đồ thị	Rất ít, chỉ 1 vài mẫu đảo chiều của đồ thị nến.	Các mẫu đảo chiều cơ bản.
Khung thời gian	Đảo chiều trong khoảng thời gian ngắn và không quá 2 tuần.	Đảo chiều trong thời gian dài và không ít hơn 2 tuần.
Chính sách cơ bản (vĩ mô)	Không có thay đổi.	Có thay đổi hay có sự đầu cơ tích luỹ cơ bản.
Phạm vi hoạt động	Thường xảy ra sau khi có sự tăng giá nhanh.	Có xảy ra mọi lúc, trong những điều kiện khác việc mua bán vẫn không thay đổi.
Đồ thị nến Nhật	Những mẫu đồ thị nến có tính do dự (chưa được xác định rõ ràng). Ví dụ như là các hình nến có bóng trên hay bóng dưới dài hoặc những spinning (xoay quanh 1 mức giá cố định)	Những mẫu đồ thị nến đảo chiều rõ ràng. Ví dụ như Engulfing, Soldiers và một số mẫu đơn giản khác.

Tại sao phải thừa nhận sự điều chỉnh giá là cần thiết?

Mỗi khi đường giá có sự đảo chiều thì phần lớn nhà đầu tư phản ứng với những quyết định rất cứng rắn sau:

1.    Giữ chặt cổ phiếu qua mùa giảm giá. Những nhà đầu tư này thường có kết quả thua lỗ lớn nếu những điều chỉnh giá không thể thoát khỏi xu hướng giá giảm mạnh.
2.    Bán và mua lại khi giá hồi phục. Những nhà đầu tư này có sự quan tâm rất lớn đến mức chênh lệch giá ngắn hạn. Nhưng những nhà đầu tư này cũng có thể mất đi cơ hội nếu giá hồi phục nhanh, quá rõ ràng.

3.    Thường xuyên bán ra. Những nhà đầu tư này sẽ mất đi cơ hội khi giá hồi phục trở lại.

Xác định phạm vi

Một trong những cách để nhận biết sự điều chỉnh là chúng ta cần xác định rõ các phạm vi của đường giá, chúng ta có thể nghiên cứu 1 trong những công cụ phổ biến sau:

- Fibonacci Retracements

- Pivot Points (những mức hỗ trợ và kháng cự)

- Trendline (những mức hỗ trợ và kháng cự)

Fibonacci Retracements: là công cụ tuyệt hảo để tính toán hoặc nhận biết những phạm vi giá sẽ điều chỉnh. Trong phần lớn những trường hợp, sự điều chỉnh sẽ xảy ra ở vùng 38.2% hoặc 50%. Nếu đường giá vượt qua các mức này thì sẽ hình thành sự đảo chiều thật sự.

Pivot Points: Những mức của Pivot Points cũng rất hay được sử dụng để nhận biết những phạm vi giá sẽ điều chỉnh. Rất nhiều nhà đầu tư sử dụng các mức hỗ trợ R1, R2, R3; nếu đường giá phá vỡ các mức này thì sẽ hình thành dạng đảo chiều chắc chắn.

Trendline (đường xu hướng): Nếu đường xu hướng chủ yếu bị bẻ gãy với khối lượng giao dịch lớn thì sự đảo chiều rất dễ xảy ra. Sử dụng kết hợp đồ thị nến Nhật và đường xu hướng sẽ cho tín hiệu đảo chiều chắc chắn hơn.

Những tín hiệu sai lầm và những điểm chết

Những tiêu chuẩn của sự điều chỉnh và sự đảo chiều có 1 chút khác biệt đã được trình bày theo bảng phía trên. Một cách tốt nhất để bảo vệ lợi nhuận là sử dụng “dừng lỗ” (stop-loss). Sau đây là phương pháp đặt điểm dừng lỗ:

1.    Chúng ta có thể ước lượng vùng điều chỉnh bằng cách sử dụng phân tích kỹ thuật và đặt điểm dừng lỗ dưới các mức này tuỳ theo sự định lượng.

2.    Cũng có thể đặt điểm dừng lỗ dưới các đường hỗ trợ xu hướng dài hạn hoặc đường trung bình động (Moving Averange).

Tốt nhất để giảm thiểu rủi ro thì chúng ta có thể thoát ra khỏi thị trường trong lúc điều chỉnh. Nhưng cũng có thể chọn cách thoát ra khỏi thị trường khi đúng lúc thị trường đảo chiều thật sự.

Kết luận

Cũng như các nhà đầu tư khác, chúng ta cũng cần phân biệt rõ giữa sự điều chỉnh và đảo chiều. Nếu không nắm rõ chúng ta sẽ có nhiều rủi ro cũng như mất đi nhiều cơ hội khi đã thoát ra thị trường quá sớm. Khi vẫn nắm giữ các cổ phần chứng khoán chúng ta cũng chỉ hao mòn tiền lãi và cơ hội sẽ trôi đi. Kết hợp phân tích kỹ thuật để phát hiện sớm và đo lường mức độ điều chỉnh hay đảo chiều, chúng có thể giúp chúng ta giảm thiểu rủi ro cũng như có 1 chiến lược kinh doanh tốt hơn.

Những cái tên biến mất khỏi thị trường

Có những cái tên biến mất hoàn toàn khi cổ phiếu bị hủy niêm yết, nhưng cũng có những cái tên biến mất để chủ thể của nó chuyển sang một trang mới - tăng trưởng cả về chất và lượng.

Hôm qua (31/5) là ngày giao dịch cuối cùng của cổ phiếu VSP – cổ phiếu của CTCP Vận tải biển và Bất động sản Việt Hải (trước là CTCP Đầu tư và Vận tải dầu khí Vinashin) trước khi bị hủy niêm yết.
6 tháng đầu năm 2012: 5 cổ phiếu bị hủy niêm yết
Cái tên VSP sẽ biến mất khỏi sàn Hà Nội với sự tiếc nuối của rất nhiều nhà đầu tư – những người trước đây đã trực tiếp hoặc gián tiếp coi VSP như một “tàu tốc hành” của sàn HNX.
Nhìn lịch sử giao dịch của VSP mới thấy “choáng váng”. Năm 2008, VSP đã trở thành hiện tượng khi tăng từ 20.000 đồng/cp lên 240.000 đồng/cp vào ngày 28/8/2008. Lên như diều gặp gió nhưng chỉ sau đó 1 năm, VSP lại trở về đúng vạch xuất phát và ngày càng thảm hại khi rời sàn với mức giá 1.800 đồng/cp.
Thời hoàng kim của VSP vào năm 2008 gắn với chỉ bố BDI-Index (chỉ số cước vận tải biển hàng khô) khi BDI thời điểm đó lên tới 11.300 điểm còn nay chỉ còn 1.300 điểm.
Suy cho cùng VSP cũng chỉ là một nạn nhân của thời buổi suy thoái kinh tế, khi ngành công nghiệp vận tải biển đã không còn là mỏ vàng kiếm tiền như trước. Giá vận tải biển giảm mạnh cùng với những khoảng đầu tư trái ngành khiến VSP lỗ 3 năm liên tiếp với số lỗ lũy kế hơn 800 tỷ đồng và khoản nợ dài hạn hơn 1.700 tỷ.
Chỉ sau ngày hôm nay, cái tên VSP sẽ biến mất khỏi danh sách cổ phiếu niêm yết cũng giống như những cái tên khác như BBT (Bông Bạch Tuyết – bị hủy niêm yết do âm vốn chủ sở hữu), DVD (Dược Viễn Đông), MCV – bị hủy niêm yết do vi phạm công bố thông tin), BAS và sắp tới đây là VKP, CAD (XNK thủy sàn Cadovimex) đều bị hủy niêm yết do lỗ 3 năm liên tiếp.
Danh sách những cổ phiếu “biến mất” khỏi thị trường sẽ ngày một dài ra khi những khó khăn của nền kinh tế vĩ mô chưa thực sự được giải quyết triệt để. Lãi suất cho vay mặc dù đã hạ xuống mức 12-14%/năm, chỉ bằng một nửa so với thời kỳ đỉnh cao năm 2011 nhưng các doanh nghiệp chưa tiếp cận được với nguồn vốn giá rẻ này. Trong khi đó, nền kinh tế châu Âu xuống dốc ảnh hưởng đến hoạt động xuất nhập khẩu của các doanh nghiệp. Trong số những công ty niêm yết trên hai sàn, danh sách các công ty lỗ 2 năm liên tiếp có cả những cái tên đình đám nhưng CTCK Bảo Việt (BVSC), CTCK Hải Phòng (HPC), CTCK Sao Việt (SVS), Xi măng Sông Đà (SCC), Viễn thông Thăng Long (TLC), VES, VMG, VSG..
Để tránh “những hậu quả đáng tiếc xảy ra” nếu công ty tiếp tục thua lỗ, năm nay BVSC đã đặt kế hoạch rất thận trọng với kế hoạch lợi nhuận trước thuế năm 2012 chỉ ở mức 14,6 tỷ đồng (riêng quý I/2012 đạt 10,4 tỷ). Ban lãnh đạo của BVSC khẳng định: Nhất định năm nay BVSC sẽ có lãi.
Biến mất để lột xác
Có những cái tên biến mất khỏi thị trường vì thua lỗ hay vi phạm công bố thông tin, nhưng ở một khía cạnh khác, có những cái tên biến mất để chủ thể của nó phát triển sang một trang mới – tăng trưởng cả về chất và lượng.
Điển hình nhất là Ngân hàng Công thương Việt Nam – Vietinbank, kể từ chuyển đổi tên thương hiệu từ Incombank sang thương hiệu Vietinbank từ ngày 15/4/2008, Vietinbank cổ phần hóa thành công vào tháng 7/2009, cùng với việc niêm yết trên sàn HoSE, thương hiệu Vietinbank ngày càng lan rộng với tổng vốn hóa thị trường lên tới trên 53.000 tỷ đồng, là ngân hàng có LNTT đứng đầu với gần 8.400 tỷ, tổng tài sản đứng thứ 2 toàn ngành đạt hơn 460.000 tỷ đồng.
Với xu thế M&A diễn ra mạnh mẽ, khá nhiều cái tên biến mất hoặc biến mất một phần để thay thế bằng những cái tên của đơn vị góp vốn như ngân hàng Gia Định nay thành ngân hàng Bản Việt, ngân hàng Liên Việt nay thành ngân hàng Bưu điện Liên Việt, CTCK Click&Phone thành CTCK Golden Bridge Việt Nam, chứng khoán Hướng Việt đổi tên thành Chứng khoán Morgan Stanley Hướng Việt…

Và mới đây nhất là trường hợp CTCK Thăng Long (TLS) đổi tên thành CTCK MB (MBS). Sẽ có rất nhiều nhà đầu tư nuối tiếc về cái tên TLS một thời – với đội ngũ broker hùng hậu và là một công ty có thị phần môi giới lớn nhất thị trường. Thay đổi tên, thay đổi Tổng giám đốc, cái chất của TLS có lẽ cũng sẽ phải thay đổi khi việc quản lý rủi ro sẽ bị siết chặt hơn, việc đẩy mạnh thị phần môi giới sẽ không phải là nhiệm vụ hàng đầu khi Tổng giám đốc MBS tuyên bố MBS sẽ “chỉ” giữ thị phần trong Top 3.
Dù sao, thị trường vẫn cứ vận động. Doanh nghiệp nào tận dụng được cơ hội vẫn sẽ sống khỏe và phát triển, doanh nghiệp nào yếu kém thì bị đào thải. Sẽ có ngày càng nhiều những cái tên biến mất khỏi thị trường, và thay bằng những gương mặt mới – tốt hơn cả về chất và lượng. Đó là quy luật.

Xác định sớm đáy thị trường – có thể không?

Tất cả các đợt tăng mới đều bắt đầu từ “Ngày tạo đà”. Tuy nhiên, không phải tất cả “Ngày tạo đà” đều sẽ dẫn đến một đợt tăng mới.

Như chúng ta đã thấy, hiện nay thị trường đang ở xu hướng giảm, hầu hết các nhà đầu tư đều giảm tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu. Vấn đề đặt ra ở đây là nếu tham gia quá sớm không đúng đáy thị trường khả năng mất tiền là rất cao, nhưng nếu quá chậm thì sẽ lại vuột mất cơ hội. Vậy, nên đứng ngoài thị trường này trong bao lâu? Một trong những câu trả lời chính là sử dụng kỹ thuật “Follow Through Day” tạm dịch là “Ngày tạo đà” của phương pháp CANSLIM. Kỹ thuật này sẽ giúp nhà đầu tư xác định sớm đáy thị trường.

Kỹ thuật “Ngày tạo đà” giúp xác định sớm đáy thị trường với tỷ lệ thành công 75%.

Sau một thời gian giảm giá, thị trường sẽ có phiên tăng điểm trở lại và phiên tăng điểm này được tính là Ngày 1 của đợt cố gắng phục hồi.

Hai phiên tiếp theo Ngày 2 & 3 chúng ta sẽ tiếp tục theo dõi. Tuy không nhất thiết phải tăng mạnh nhưng tuyệt đối hai phiên này không được rớt dưới điểm thấp nhất của Ngày 1 khi đó đợt phục hồi vẫn còn giá trị.

Theo đó, ngày tạo đà thường xuất hiện trong khoảng từ Ngày 4 đến Ngày 7 của đợt cố gắng phục hồi khi chỉ số thị trường tăng từ 1,7% trở lên so với phiên trước. Đồng thời, khối lượng cũng tăng cao hơn so với phiên trước.

Hình 1: Minh họa ngày tạo đà

Ngày tạo đà là dấu hiệu đáng tin cậy về một đợt phục hồi mới đang bắt đầu và đáy thị trường đã được xác lập với tỷ lệ thành công là 75%. Điều này báo hiệu cho nhà đầu tư thấy thị trường đang thay đổi xu hướng và nên bắt đầu cân nhắc mua vao các cổ phiếu theo dõi. Tuy nhiên, đối với ngày tạo đà xuất hiện sau Ngày 10 thì tỷ lệ thành công sẽ thấp hơn.

Mặc dù kỹ thuật này có vẻ bí ẩn ở lần đầu tiên tiếp cận. Nhưng, nó thật sự là kết quả nghiên cứu trong nhiều thập kỷ qua của IBD theo khoa học xác suất thống kê.

Lưu ý: Tất cả các đợt tăng mới đều bắt đầu từ “Ngày tạo đà”. Tuy nhiên, không phải tất cả “Ngày tạo đà” đều sẽ dẫn đến một đợt tăng mới.

Kiểm nghiệm kỹ thuật “Ngày tạo đà” cho TTCK Việt Nam

Để kiểm nghiệm kỹ thuật này, Phú Tòan sử dụng chỉ số HNX-index là chỉ số thị trường chính, vì hiện nay chỉ số VNIndex bị bóp méo bởi các cổ phiếu có vốn hóa lớn nhưng khối lượng cổ phiếu tự do giao dịch thấp như BVH, MSN, VIC… làm mất tính đại diện thị trường.

Đồng thời, do chỉ số HNX-Index cũng chưa thật sự đáng tin cậy vì 70% số phiếu thuộc dạng kém thanh khoản, vốn hóa nhỏ dễ bị thao túng giá cả. Dẫn đến HNX-Index thường xuyên bị biến động bất thường và phát sinh tín hiệu lỗi khi xác định thời điểm tham gia thị trường.

Do đó Phú Tòan cũng sử dụng PhuToan 50 Index kiểm nghiệm hiệu quả của kỹ thuật này. PhuToan 50 Index là chỉ số thị trường được xây dựng từ 50 doanh nghiệp dẫn đầu trong các ngành dẫn đầu của nền kinh tế Việt Nam nhằm khắc phục hạn chế của hai chỉ số thị trường hiện nay là VN-Index và HNX-Index. (Để tìm hiểu về PhuToan 50 Index vui lòng truy cập địa chỉ: http://www.phutoan.com.vn/stocktracker/chi-so )

Thời gian kiểm nghiệm: từ tháng 2 năm 2009 đến tháng 4 năm 2011.

Kết quả kiểm nghiệm như sau:

Chỉ số thị trường	HNX-index	PhuToan 50 Index
Tỷ lệ xác định đáy thành công (%)	56.25%	77%
Số lần xác định đáy thành công	9/16	10/13

Hình 2: Các ngày tạo đà xuất hiện trong giai đọan từ tháng 2 năm 2009 đến tháng 4 năm 2011.

Như vậy, trong hai năm trở lại đây kỹ thuật “Ngày tạo đà” đã chứng minh được hiệu quả tại TTCK Việt Nam. Đặc biệt, khi sử dụng chỉ số thị trường PhuToan 50 Index đã cho thấy tỷ lệ thành công cao 77%.

(Theo CafeF.vn)

Chết vì chứng khoán

Năm 1932, một nhóm các nhà đầu tư tài chính giàu nhất thế giới gồm 7 người gặp nhau tại khách sạn Edgewater ở Chicago (Mỹ). Tài sản của họ nhiều hơn cả Kho bạc Nhà nước Mỹ cộng lại và trong nhiều năm qua, giới truyền thông đưa tin về họ như những mẫu thành công điển hình.

Jesse Livermore. Ảnh:pam

Họ là Charles Schwab - Chủ tịch Tập đoàn thép lớn nhất thế giới, Arthur Cutten - nhà đầu tư lúa mì lớn nhất thời kỳ những năm 1932. Người thứ ba là Richard Whitney - Giám đốc Sở giao dịch chứng khoán New York; Albert Fall - thành viên Nội các, Jesse Livermore - nhà đầu cơ giá xuống nổi tiếng nhất Phố Wall, Leon Fraser - Chủ tịch Ngân hàng Thanh toán Quốc tế và Ivan Kruegger - ông chủ hãng độc quyền lớn nhất thế giới.

Điều gì đã xảy ra với họ? Ông Schwab và Cutten chết trong khốn khó, Whitney phải ở trong nhà lao Sing Sing nhiều năm. Fall cũng ngồi tù thời gian dài, nhưng sau đó được phóng thích nên ông đã qua đời tại nhà. Những người còn lại như Livermore, Fraser và Kruegger đều tự vẫn.

Cuốn sách "Chết vì chứng khoán" kể về cuộc đời Jesse Livermore - một trong số bảy nhà đầu tư chứng khoán tài ba nhất mọi thời đại kể trên vừa được Công ty Phát hành sách Alphabooks giới thiệu chiều 17/9.

Sự thăng trầm của số phận và gia đình của nhà đầu cơ vĩ đại Jesse Livermore được thể hiện trong 444 trang viết và được xây dựng dựa trên các cuộc phỏng vấn với những người sống sót trong gia đình và những người đã chứng kiến các sự kiện trong cuộc đời ông. Jesse Livermore, một trong những nhà kinh doanh chứng khoán thành công nhất thế giới, nhưng chính ông cũng phải đón nhận một kết cục hết sức bi thảm: gia đình tan vỡ, tài chính phá sản và tự sát trong tuyệt vọng.

Giám đốc Alphabooks - Nguyễn Cảnh Bình cho biết, "Chết vì chứng khoán" của tác giả Richard Smitten chỉ là một trong 7 cuốn sách viết về thị trường chứng khoán và vòng quay của vốn đầu tư mà công ty muốn giới thiệu với đông đảo những người đang, đã và sẽ tham gia thị trường chứng khoán.

Theo ông, những ngày này, thị trường chứng khoán Việt Nam đang rơi vào tình trạng đóng băng, ảm đạm. Giá cổ phiếu liên tục giảm khiến cho các nhà đầu tư "non tay", ít vốn muốn bán tống bán tháo cổ phiếu vì sợ càng để lâu càng thua lỗ. Giá giảm liên tục cũng khiến nhiều người không dám mua vào vì sợ trắng tay. Tuy nhiên theo các chuyên gia phân tích tài chính, đây chính là thời điểm tốt nhất để các nhà đầu tư ngồi lại suy ngẫm, tham khảo những kinh nghiệm, chiến thuật hợp lý. Những cuốn sách viết về kinh nghiệm đầu tư của các ông trùm buôn bán cổ phiếu là một kênh tham khảo rất hữu hiệu.

"Chúng tôi chẳng đưa ra bất kể lời khuyên nào với các nhà đầu tư trong lúc này song với những câu chuyện kể về số phận của các nhà đầu tư trên thế giới sẽ phần nào lý giải phần nào câu hỏi: vì sao có người thành công và có kẻ thất bại", ông Bình cho biết thêm.

Download cuốn sách này tại đây

Nhận định thị trường chứng khoán ngày 24/5

Diễn biến trên hai sàn HOSE và HNX:

Cổ phiếu rơi tự do. Số mã giảm điểm tăng nhanh trên diện rộng. Tại thời điểm đóng cửa, sàn HOSE chỉ có 38 mã tăng giá, 34 mã đứng giá tham chiếu và có tới 237 mã giảm giá. VN-Index lao dốc rơi tự do khi giao dịch chuyển sang phiên chiều. Đóng cửa, chỉ số để mất tới 11,19 điểm (tương đương giảm 2,5%) xuống còn 436,75 điểm.

Sau hai phiên chào sàn ấn tượng, hôm nay cổ phiếu GAS đã bị nằm sàn, giảm mạnh 2.100 đồng/cổ phiếu, lùi về 40.900 đồng, không có dư mua.

VCB cũng đóng cửa giá sàn, để mất 1.600 đồng, còn 30.400 đồng/cổ phiếu, trống trơn dư mua.

ITA, PVF, OGC, KBC cũng đóng cửa giá sàn.

MSN đứng giá tham chiếu trong khi BVH giảm 2.000 đồng, VIC giảm 1.000 đồng, VNM giảm 500 đồng.

Bị bán tháo, các cổ phiếu khoáng sản đồng loạt giảm sàn, không một mã nào trong nhóm này có dư mua.

HSG dẫn đầu về thanh khoản nhưng giao dịch không lớn, chỉ đạt hơn 1,9 triệu đơn vị. Tiếp đó là SSI đạt hơn 1,8 triệu đơn vị; EIB, ASM, STB cùng đạt hơn 1,5 triệu đơn vị...

Giao dịch bế tắc, HNX đóng cửa giảm mạnh 2,85 điểm (tương đương 3,73%) một lần nữa tuột khỏi ngưỡng 75 xuống còn 73,61 điểm. Thanh khoản đồng thuận đi xuống.

Sắc đỏ, thậm chí xanh sàn hoàn toàn lấn lướt trên bảng điện tử. Toàn thị trường chỉ còn 39 mã tăng (13 tăng trần), có tới 248 mã giảm (137 giảm sàn) và 33 mã đứng giá.

Nhóm cổ phiếu trụ cột bị bán mạnh, ngoại trừ ACB gắng gượng về tham chiếu còn hầu hết đóng cửa giảm sâu: KLS, HBB và VND giảm sàn: PVX, VCG, BVS cũng giảm từ 5-600 đồng/cổ phiếu...

CMI phiên này mở cửa còn khớp trần nhưng chung cuộc cũng hoàn toàn gục ngã, giá giảm kịch sàn mất đi 800 đồng xuống còn 11.800 đồng/cổ phiếu.

Giảm mạnh nhất thị trường là VTV khi mất 7% xuống 9.700 đồng/cổ phiếu, nhiều mã khác cũng giảm tới 6,96% như: PPS, SDA, CAP, MAX...

Dẫn đầu thanh khoản là HBB với khối lượng giao dịch đạt hơn 5 triệu đơn vị nhưng giá cũng giảm kịch sàn chỉ còn 5.100 đồng/cổ phiếu.

Đứng thứ 2 là PVX với gần 3,3 triệu đơn vị được chuyển nhượng. Các vị trí tiếp theo là KLS (hơn 3 triệu đơn vị), VND (hơn 2,9 triệu đơn vị), SCR (hơn 2,7 triệu đơn vị)...

Nhận định thị trường ngày 24/5

Ngưỡng hỗ trợ 440 điểm lại một lần nữa bị phá vỡ cho thấy xu thế giảm điểm đang mạnh mẽ chi phối diễn biến thị trường trong ngắn hạn. 

Phiên giảm điểm mạnh 23/5 cho thấy cho thấy vùng giá hiện tại vẫn chưa đủ hấp dẫn với người cầm tiền.

Về phía người bán, trong phiên này không còn duy trì được sự kiên nhẫn cần thiết, thay vào đó là tâm lý bán tháo diễn ra trên diện rộng đẩy hàng loạt cổ phiếu giảm sàn. Sức cầu lại co cụm, yếu thế và chỉ tập trung quanh các mức giá thấp khiến cho chênh lệch cung - cầu tiếp tục nghiêng về bên bán. Thanh khoản sụt giảm đáng kể cùng với việc VN-Index đóng cửa tại mức giảm mạnh nhất trong phiên mang đến tín hiệu khá tiêu cực về diễn biến thị trường trong ngắn hạn.
Hiện thị trường vẫn đang nằm trong xu thế giảm, nhà đầu tư nên tránh các quyết định mua bắt đáy và kiên trì với tỷ trọng tiền mặt ở mức cao.